交银国际
【交银国际：下调新东方目标价至46港元 预计留学业务增长将继续受压】 交银国际发表研究报告指，预计新东方的非甄选业务第三季收入按年增22%，经调整营运利润按年跌约2.5个百分点，主要是由于留学相关业务增长低于预期及文旅投入。该行料非甄选业务全年收入增长25%，经营利润率升11.5%，留学业务增长料将继续受压。该行认为，集团的长期利润率仍有上升空间。另外，公司现金流充足，虽然业务需要调整，但品牌及规模仍领先行业，估值吸引，维持“买入”评级，目标价降至46港元。
时间：2025-04-01 16:59:06 市场： A股 综合
交银国际将协鑫科技评级上调至买进，目标价1.49港元。
时间：2025-03-31 14:45:13 市场： A股
【交银国际：维持中国重汽“买入”评级 将受惠于重卡销量恢复】 交银国际发表研究报告指，中国重汽去年收入按年增长11.2%至950.6亿元，纯利按年增长10.2%至62.2亿元，高过市场及该行预期，主要是由于费用支出较该行预期略低。该行预测，受季节性开工需求及以旧换新政策落地推动，3月重卡批发销量将会增长15%至20%。在政策的刺激下，该行预期会为今年重卡带来12万至15万辆的增量需求。中国重汽作为行业龙头将受惠于重卡销量恢复。该行对公司的目标价为26.45港元，对应2025年市盈率10 倍。现价对应2025年股息率6.6%，估值具吸引力，维持“买入”评级。
时间：2025-03-31 14:25:56 市场： A股
【交银国际：升泡泡玛特目标价至176港元 去年业绩超预期评级“买入”】 交银国际研究报告指，泡泡玛特(9992.HK)去年财务表现超预期，收入按年增106.9%，毛利率提升至66.8%，净利润率25.4%。派息比率35%，与2023年保持一致。该行维持评级“买入”，目标价升至176港元。该行指，泡泡玛特内地市场收入按年增52.3%。其中，线下渠道收入增长41%，零售店和机器人商店均延续高速增长，分别按年增44%及26%；线上渠道按年增77%。海外市场按年大升375.2%。东南亚和北美市场表现尤为强劲，分别呈6倍及5倍的增长。
时间：2025-03-31 13:28:15 市场： A股 综合
【洪灏重返卖方】 记者从业内获悉，著名策略师洪灏即将于4月加入华福国际，出任CEO职位，并继续驻香港工作。这意味着，他从交银国际卖方研究转向买方投资后，时隔三年重返中资投行。就此，记者向华福证券求证，公司并未作出正面回应，仅表示“以公司官方公开信息为准。”（上证报）
时间：2025-03-25 14:47:14 市场： A股
【重回卖方，洪灏拟加盟华福国际】 策略师洪灏即将加入华福证券国际部门，重回卖方序列。据了解，洪灏于2022年加入思睿集团出任首席经济学家，此前曾在交银国际任职约10年。（每经）
时间：2025-03-24 17:33:50 市场： A股
【交银国际：宁德时代全年盈利表现强劲，维持“买入”评级】 交银国际研报指出，宁德时代(300750.SZ)2024全年收入和净利润基本符合业绩预告和我们的预期。公司全年盈利表现强劲，高分红彰显发展信心。电池行业进入补库周期，公司作为行业龙头有望受益。维持“买入”评级和314.11 元目标价。2024年公司动力和储能合计出货474GWh，同比+22%，动力/储能分别为381GWh/93GWh，同比+19%/+35%。分红方面，2024年公司分红253.7亿元，占全年归母净利润的50%，彰显公司发展信心。尽管近期美国对中国产品加征额外关税，但宁德时代在美国技术授权产能有望在2026 年释放，从而对冲关税的扰动。
时间：2025-03-19 14:07:44 市场： A股
【交银国际：维持友邦保险“买入”评级 去年新业务价值符合预期】 交银国际发表研究报告指，友邦保险去年新业务价值按年增18%，符合该行预期。该行指，随公司获批进入内地新省市，内地市场业务仍有持续增长动力，指公司仍然维持每年进入1至2个省市的指引。去年首季的新业务价值形成较高基数，仍料今年同期的新业务价值率有望维持在50%以上。最后，公司考虑到市场利率变动，在去年末下调内地投资收益率预期。该行指，友邦具有均衡的地区、渠道和产品结构，兼具稳健性与成长性，注重持续的股东回报，维持“买入”评级和目标价84港元。
时间：2025-03-18 15:48:20 市场： A股
【交银国际：下调华润电力目标价至23.1港元 维持“买入”评级】 交银国际发表报告指，华润电力(00836.HK)将会在3月20日公布2024全年业绩，经财务模型调整后，估计2024年公司核心盈利按年增长15.7%至127亿港元。考虑到2025年风光项目限电率以及市场化交易量按年上升，同时火电点火价差预期按年下降，下调了公司风光项目利用率与平均电价1至2百分点。因此下调 2025和2026年盈利预测22%和21%。该行以分部估值法得出的目标价下调至23.1港元，目前公司6.8倍2025年预测市盈率已在5年历史平均以下，该行认为已部分反映公司在2025年电价及利用小时的不确定性，维持“买入”评级。
时间：2025-03-17 10:26:11 市场： A股 综合
【交银国信新党委书记已到任，来自交通银行】 记者从知情人士处了解到，交通银行原机关党委常务副书记张文已到任交银国际信托，出任党委书记一职。（21世纪经济报道）
时间：2025-03-11 12:04:17 市场： A股