山西证券
【券商陆续启用融券变相T+0交易限制功能】 近日，为进一步落实监管部门关于加强融券交易监管的举措，中信建投、山西证券同日发布公告称，即将启用融券变相T+0交易限制功能，持续完善业务规则，并提示投资者注意遵守相关要求。所谓利用融券实施变相T+0交易，是指投资者利用融资融券交易，对同一标的一日内进行卖出和买入，通过价差进行套利的行为。今年2月6日，证监会新闻发言人就“两融”融券业务有关情况答记者问时提到，“要求证券公司加强对客户交易行为的管理，严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券”。（证券日报）
时间：2024-12-21 07:53:08 市场： 综合
【严禁利用融券变相T+0交易 券商再行动 市场融券已极度缩量】 今日，中信建投发布公告，为进一步落实证监会关于严禁利用融券实施变相T+0交易的相关要求，公司拟于12月27日启用融券变相T+0交易限制功能。同日，山西证券也发布公告，公司拟于12月23日启用融券日内回转交易控制措施。尽管融券对市场影响已经极小，相关人士并不认为“利用融券变相T+0交易”会放开，该人士称，这涉及投资者交易公平，既然普通投资者无法T+0交易，融资融券者也不应该能够T+0交易。同时，相关人士称，希望市场各方能够客观理性看待融资融券业务，该业务在境内外资本市场是成熟市场机制。A股如果需要有慢牛行情，就需要有价格发现机制，融券业务即拥有价格发现机制功能。
时间：2024-12-19 22:08:18 市场： 综合
【山西证券：关注AI端侧应用元年带来的换机潮和硬件升级机会】 证券时报网讯，山西证券研报指出，OpenAI推出Sora加速版本，AI大模型在科技巨头的助推下性能迭代快速并在下游终端、应用端积极寻找商业化落地场景。高性能的AI芯片、服务器等硬件在前期助推AI大模型训练，而后期AI应用的跑通有望持续拉动硬件端需求。字节旗下的火山引擎将举办原动力大会，展示全新豆包大模型，和多个专题论坛。国内头部厂商积极投入AI大模型，寻求企业AI落地实践，打造大模型时代开发者生态。建议关注设备、材料、零部件的国产化，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI端侧应用元年带来的换机潮和硬件升级机会。
时间：2024-12-17 08:58:08 市场： 综合
【山西证券：Sora正式上线 AI视频生成工具持续迭代】 山西证券研报指出，1）12月10日，OpenAI正式上线Sora，相较于OpenAI2月份发布的版本，此次上线的新Sora新增Storyboard、Remix、Re-cut等功能，视频再创作能力大幅提升，并且优化了视频生成速度及生成方式。2）今年以来，国内企业开始加速研发并迭代AI视频生成产品，产品能力不断提升，应用场景持续拓宽。Sora正式上线同时视频创作能力显著提升，开始从创作工具向生产力工具转变，随着以Sora为代表的AI视频生成工具持续迭代，未来其向多种应用场景的渗透有望加速。一方面，应用层建议重点关注创意、设计、教育等多模态特别是视频生成强相关的领域；另一方面，视频生成模型对算力需求较文本显著提升，重点关注AI算力相关标的。
时间：2024-12-13 09:18:15 市场： 综合
【高速铜连接概念火热 重仓基金收益不俗】 近期，受益于AI算力爆发的需求增长，市场资金聚焦英伟达上游配套的高速铜连接概念。12月11日，多只高速铜连接概念股大涨，兆龙互连涨12.58%、沃尔核材涨8.70%、神宇股份涨4.77%、得润电子涨4.99%。高速铜连接又称为高速连接器，是一种核心数据传输组件，构成了高效的信号传输体系。有公募基金经理表示，高速铜连接概念股持续上涨，实际上是受益于AI算力需求的大爆发。英伟达曾在GTC2024上介绍，NVL72使用铜缆互联较光模块大幅节省了成本。山西证券预计，2025年由GB200带来的高速铜缆新增市场接近60亿美元，高速铜缆使用场景也会不断延伸。梳理发现，有多只公募和私募基金在三季度重仓了近期大涨的高速铜连接概念股。还有基金经理在二季度重仓了相关个股，但在三季度大幅减仓，错失了概念股在四季度的上涨。也有部分基金经理持续看好AI算力爆发对上游产业需求的刺激，陆续加仓了高速铜连接概念股。（证券时报）
时间：2024-12-12 04:17:31 市场： A股
【山西证券：维持内蒙一机“增持-A”评级，打造空地一体无人作战标杆企业】 山西证券研报指出，内蒙一机(600967.SH)拟以自有资金1.836亿元人民币出资，本次增资完成后，公司将持有爱生集团4.27%股权，与实际控制人中国兵器工业集团有限公司及一致行动人合计持有标的公司52.15%股权。爱生集团是国内最早从事无人机系统研制生产的单位之一，拥有卓越的技术和创新能力。同时爱生集团多年布局军贸业务，凭借其在无人机领域的技术优势和市场竞争力，军贸将成为其经济增长的重要组成部分。内蒙一机此次参股爱生集团，有利于深化公司地面装备与无人智能化对接应用，推进空地协同作战体系的研究，打通科技创新突破的有效路径，加快公司由传统机械制造向信息化、无人化、智能化方向转型，为打造新质无人作战体系、提升作战效能做好战略支撑，未来可为公司地面装备产品带来相应的增长空间。维持“增持-A”评级。
时间：2024-12-11 14:54:00 市场： A股
【山西证券：OpenAI新品发布催化需求 低轨卫星发射继续加速】 山西证券研报指出，1）“OpenAI 12Days”活动召开，发布o1正式版&pro版以及ChatGPT pro完整版o1较o1 preview更快更强大，在代码、数学和写作上表现更好且还在具备了图片推理原生能力。在训练边际成本继续增加和cot推理算力持续增长下2025的算力需求真实且有继续超预期可能，建议把握当前光模块、铜连接、电源、液冷等切换至2025业绩的估值低位。2）亚马逊展示trn1 ultra机柜产品，云厂商ASIC带来铜连接增量需求。云厂商自研ASIC将为高速铜连接带来重要的需求增量，目前铜连接系统组件厂商集中海外，而裸线配套产能集中在国内。3）上周垣信千帆第三发组网星在太原成功发射，SpaceX手机直联卫星组网商用。低轨卫星互联网发展事关6G标准话语权、轨道频率资源以及国际空天基础设施大国博弈，有望倒逼我国低轨星座发射再加速。在持续的事件催化下，产业链相关标的有望迎来确定性业绩贡献，带动双击行情。
时间：2024-12-11 09:13:25 市场： 综合
【山西证券：AI带来消费电子新一轮创新周期】 山西证券研报指出，AI带来消费电子新一轮创新周期。手机、PC等主要智能终端加速搭载AI功能，适配AI负载。同时，AI加速消费电子新硬件形态创新，国内外硬件厂商、互联网公司积极推出AI眼镜、AI耳机等产品，寻找新的AI应用场景。产业链上游具备技术实力的零部件、元器件供应商有望在此轮消费电子终端创新中受益。
时间：2024-11-19 08:46:14 市场： 综合
【券商密集接受机构调研 透露各大业务新“打法”】 近期，中信建投证券、广发证券、国信证券、申万宏源、兴业证券等10余家上市券商及券商母公司密集披露了投资者关系活动记录表。从投资者关注的重点来看，财富管理、投行、资管、自营等业务发展状况仍是重点问询方向；调研形式包括特定对象调研、分析师会议、路演活动、业绩说明会、一对一沟通等多种模式。山西证券分析师孙田田认为，随着市场活跃度提升及新开户投资者夯实基本盘，券商经纪、资管及自营业务有望同步回暖，从而提振四季度经营业绩表现，对证券板块估值形成有效支撑。（上证报）
时间：2024-11-19 02:50:19 市场： A股
【山西证券：维持年内债市震荡偏多观点】 山西证券指出，2024年11月8日，十四届全国人大常委会第12次会议表决通过关于批准《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》的决议。根据政策，可以确定年内地方债限额提高2万亿，化债责任主体仍是地方政府，暂未出现化债的压力由地方转移至中央情况，中央赤字率未提升，年内无特别国债发行。整体而言，落地政策符合市场预期，年内供给增量在市场预期范围内，化债对基本面改善的预期兑现需要时间，维持年内债市震荡偏多观点。
时间：2024-11-14 08:29:25 市场： 综合