浙商证券
【浙商证券:兆驰股份加速光通信领域布局,维持“增持”评级】 浙商证券研报指出,兆驰股份(002429.SZ)对外投资建设光通信高速模块和上游芯片生产线,加速光通信领域布局。维持“增持”评级。公司进一步强化光通信领域的垂直一体化布局,光通信产业链有望成为公司又一增长点。公司继续秉承全产业链一体化的布局思路,将兆驰半导体的未来产品发展规划,与光通信模块的规模扩大与技术升级紧密配合,从而强化公司光芯片--光器件--光模块的垂直整合,这也将助力公司在光通信领域形成鲜明的成本优势,充分发挥协同作用,加速公司向高技术赛道转型。未来光通信产业链有望成为公司继LED产业链之后的另一新增长点,与智能终端、LED全产业链共同助力公司业绩增长。
时间:2024-12-23 15:57:26 市场: A股
【浙商证券:重视端侧AI硬件生态爆发下SoC的核心作用】 浙商证券研报指出,重视端侧AI硬件生态爆发下SoC的核心作用,AI场景对SoC芯片将呈现出量价齐升的需求。1)多模态趋势渐进,AI端侧落地新节点。2024年9月以来,OpenAI发布GPT-o1,其强大推理能力使得人们的关注点更多转向推理过程;同时新时代的Scaling Law推动大模型的发展将追求更高推理能力,资源也将更多向推理算力倾斜。推理成本的降低以及端侧AI的需求将更加强烈。2)AI眼镜:爆款消费级产品首现,科技巨头纷纷加码。目前AI眼镜可以分为AI、AR、AI+AR三种技术路径,分别以Ray-Ban Meta、Meta Orion、Rokid Glasses为代表,在售价、功能实现、重量等方面各有侧重。除海外科技巨头Meta、Apple等以外,国内OPPO、百度、小米、闪极等厂商也都纷纷开始布局产品。3)AI耳机:有望再现当年TWS耳机增长趋势。AI耳机增长势头迅猛,根据洛图科技,2024年8月中国在线电商平台的AI耳机销量同比增长763.3%,销售额增长近14.5倍,预计全年销量有望突破20万副,同比增长488.7%。4)AI PC与AI手机:强大功能带来的本地化的个人智能助手。相较于其他AI硬件,AI PC与手机可以将其理解为个人AI应用的核心,它将整合用户的所有AI生态,改变所有消费者的使用习惯,重塑使用场景。5)AI生态:围绕核心设备呈网状发散,SoC是最重要一环。AI SoC通过NPU等技术升级,将更加聚焦AI处理能力,端侧硬件的重要性进一步提升。未来,AI生态下不同设备的地位导致其对SoC需求的侧重点不同,功耗、性能、速度等指标不可兼得时,市场上将出现更多品类的差异化产品,不同生态位的厂商都能找到自己的一席之地。建议关注:恒玄科技、中科蓝讯、炬芯科技等。
时间:2024-12-21 08:59:30 市场: 综合
【2025年中国金融周期有望呈改善态势,或有利于股票市场表现,沪深300ETF南方(159925)半日成交额超5600万元】 12月20日,截止午盘,沪深300ETF南方(159925)涨0.13%,成交额5612.60万元。成份股涨跌互现,上涨方面,贵州茅台领涨,兴业银行跟涨;下跌方面,宁德时代领跌,比亚迪跟跌。浙商证券表示,2025年中国降息仍是大概率事件,虽然一定程度上可能受中美利差因素下美联储降息步伐的影响。但2025年中国金融周期有望呈改善态势,幅度或相对温和,仍有利于股票市场表现。中原证券表示,从内部环境看,政策效应显现,但传导还需过程,未来还需密切跟踪经济数据恢复情况。从外部环境看,美联储最新的表态显示,未来降息节奏或将减缓。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进,未来股指总体预计将保持震荡上行格局,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议短线关注通信设备、半导体、消费电子以及计算机设备等行业的投资机会。
时间:2024-12-20 12:00:04 市场: A股
【跨年前后窗口期或出现红利风格“回摆”,标普红利ETF(562060)午盘涨0.18%】 12月20日,截止午盘,标普红利ETF(562060)涨0.18%,成交额1445.85万元。成份股涨跌互现,上涨方面,永兴材料领涨,高测股份跟涨;下跌方面,兰花科创领跌,传音控股跟跌。浙商证券指出,受美国经济和通胀韧性较强、特朗普政策等因素影响,2025年美联储降息可能更加趋于谨慎,美国金融周期友好度回升斜率或将有所下降。对于人民币资产,美联储降息放缓对A股的整体影响并不显著,但可能略微制约港股回升的斜率。风格方面,金融稳定、红利风格有望受益,成长风格向上的弹性或受一定制约。同时,红利风格超额收益近两个月已经超跌,预计跨年前后的窗口期可能出现“回摆”,美联储降息速率放慢或会进一步强化红利“回摆”的时间和幅度。
时间:2024-12-20 11:49:21 市场: 综合
【浙商证券:生益科技未来有望迎来成长新机遇,维持 “买入”评级】 浙商证券研报指出,自2005年以来,生益科技(600183.SH)长期着手攻关高频高速封装基材技术难题,面临国外技术封锁的情况下,凭借深厚的技术积累,目前已开发出不同介电损耗全系列高速产品,不同介电应用要求、多技术路线高频产品,并已实现多品种批量应用。同时,在封装用覆铜板技术方面,公司产品已在卡类封装、LED、存储芯片类等领域批量使用、突破关键核心技术,在更高端的以FC-CSP、FC-BGA封装为代表的AP、CPU、GPU、AI类产品进行开发和应用。随着终端产品去库化、AI驱动、消费电子等下游需求回暖,同时公司不懈拓展海外市场,国产技术持续突破,海外工厂建设稳步推进,未来有望迎来成长新机遇,故维持 “买入”评级。
时间:2024-12-17 14:45:06 市场: A股
【浙商证券:2024年11月基本面延续修复态势】 浙商证券研报指出,整体来看,2024年11月基本面延续修复态势,制造业在供给和需求两端延续挑大梁的特征,服务业边际改善比较突出,预计全年GDP实现5%左右的目标。但考虑外部环境更趋复杂严峻,有效需求不足、社会预期偏弱等制约性因素依然存在,价格维度阶段性承压。大类资产方面,近期超预期政策组合拳聚焦于隐债化解、房地产、资本市场等领域,有望提振市场信心及风险偏好,未来需关注量价指标从短期的背离走向一致,尤其是名义GDP增速的温和回稳对资产配置的信号作用。短期A股或受益于流动性宽松,风格更偏向于小盘成长,科技股估值改善的弹性或相对较大。固定收益领域,短期来看,预计10年期国债收益率短期可能向下调整,长端利率较难出现上行风险,信用债估值有望渐进修复,继续提示短久期下沉资质的配置方向。
时间:2024-12-17 08:20:12 市场: 综合
【浙商证券李超:建立和完善中长期资金激励机制 强化金融机构中长期资金供给能力】 12月14日,中国证监会党委传达学习中央经济工作会议精神,结合全国金融系统工作会议要求,研究部署证监会系统贯彻落实工作。对此,浙商证券首席经济学家李超从几个方面进行了详细阐述。一是建立和完善中长期资金的激励机制,强化金融机构的中长期资金供给能力。二是维护市场稳定的核心在于稳资金、稳杠杆、稳预期,稳市场的货币政策工具有望持续发力提效。三是并购重组从市值导向到产业导向的转变持续加快,未来产业有望加快实现新突破。(上证报)
时间:2024-12-15 17:16:00 市场: 综合
【浙商证券:不排除年底前再度同时降准降息可能性 股债或走出双牛行情】 浙商证券研究报告称,本次中央经济工作会议在此前政治局会议基础上更进一步,明确提出“适时降准降息”,结合央行9月下旬对降准空间的表述,预计年底前或有一次50个基点降准,明年一季度大概率推动降息,甚至不排除年底前再度同时降准降息的可能性。看好在政策逐步发力过程中,权益市场与债券市场或将走出双牛行情。
时间:2024-12-13 08:48:00 市场: 综合
【基金研究员直言:货币基金躺赢的时代已结束】 上海以为未具名基金研究员直言,货币基金躺赢的时代已结束。华南某基金公司人士称,货币基金收益率持续下行意味着费率的影响越来越重要,今年以来,多只货币基金宣布降费。浙商证券分析师汪梦涵表示,和同类产品相比,货币基金的优势在于免税、流动性以及净值稳定,其中对机构客户来说,仍然有免税、流动性诉求,因此减持货币基金诉求不大。但对于非机构投资者来说,由于货币基金的净值稳定性或将明显减弱,因此有减持货币基金的诉求。(上证报)
时间:2024-12-12 07:29:34 市场: A股
【持续下行 货币基金收益率创历史新低】 12月以来,货币基金收益率持续下行,规模最大的天弘余额宝货币基金7日年化收益率跌破1.27%,创历史新低。业内人士表示,近期发布的《关于优化非银同业存款利率自律管理的自律倡议》等对货币基金影响较大,叠加利率处于低位,货币基金收益率或持续下行。随着收益降低,资金将寻找配置新方向。浙商证券分析师汪梦涵表示,和同类产品相比,货币基金的优势在于免税、流动性以及净值稳定,其中对机构客户来说,仍然有免税、流动性诉求,因此减持货币基金诉求不大。但对于非机构投资者来说,由于货币基金的净值稳定性或将明显减弱,因此有减持货币基金的诉求。(上证报)
时间:2024-12-12 05:12:14 市场: A股