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【金十整理：投我以“关税”，报之以“降息”?——央行最新市场定价】 1. 美联储：交易员押注美联储今年进行第四次降息的几率接近50%，此前预测只有三次降息。2. 欧洲央行：交易员加大降息押注，欧洲央行4月降息可能性高达90%，今年或将降息68个基点。3. 英国央行：利率期货定价在2025年剩余时间内英国央行将降息约60个基点，此前预期54.2个基点。4. 澳洲联储：债市定价转鸽，预计澳洲联储5月降息25个基点的可能性为85%，8月和11月也将降息。5. 日本央行：对日本央行提前加息的押注减少，掉期利率显示5月加息25个基点的可能性降至9.5%。
时间：2025-04-03 16:29:08 市场： 综合 期货
【兴银基金：债市有望呈现阶段性牛市行情】 金十数据4月3日讯，对于特朗普公布对等关税措施，兴银基金表示，国内市场可能会转向交易基本面变化和货币政策前提，债市有望呈现阶段性牛市行情。主要原因看，一是虽然年初外需相对稳定，但从美西航线逆季节性走弱来看，出口端存在边际转弱信号，本轮关税政策对外需将产生影响，整体稳增长压力加大。二是货币政策宽松必要性加大，政策态度有望从“择机”转向“应对”，短期内降准和降息概率都将增加，并且节奏上可能会有所前置。策略上建议积极参与债市行情，并对货币政策短期内变化保持密切关注。
时间：2025-04-03 10:28:19 市场： 综合
【华泰证券：建议关注资产负债匹配较好，有增长韧性的保险公司】 金十数据4月3日讯，华泰证券研报分析称，2024年上市保险公司利润高增长，而净资产增速相对较慢（甚至负增长），反映出利润和净资产不同步的问题。在新会计准则下，利润对股市波动较为敏感，而净资产受债市影响更多，二者走势在一定条件下会严重分化。同时，保险公司2024年新业务价值（NBV）强劲增长，可比口径下增速最高接近130%，主要由NBV利润率提升驱动，新单保费基本停止增长。2024年报中，各保险公司再次下调投资收益率和风险贴现率假设，对NBV和内含价值产生负面影响。我们认为净资产的重要性在上升，建议关注资产负债匹配较好，有增长韧性的保险公司。
时间：2025-04-03 08:26:08 市场： 综合 港股
【债市波动挑战净值稳定 银行理财加快布局衍生品工具】 金十数据4月2日讯，春节以来，债券市场持续震荡，固收类理财产品净值波动加剧，促使银行理财机构将目光投向利率衍生品，寻求新的风险对冲工具。尽管面临牌照、系统、人员等方面的现实挑战，但在政策引导与市场需求的双重推动下，银行理财机构正加快参与衍生品市场的步伐，探索更加稳健的利率风险管理路径。记者获悉，多家银行理财子公司有望在近期获得相关交易资格。
时间：2025-04-02 05:15:00 市场： 综合
【招行彭家文谈资金市场趋势：震荡下行是一个大概率事件】 金十数据3月27日讯，招商银行今日召开2024年度业绩发布会。展望资金市场趋势，副行长、财务负责人、董事会秘书彭家文判断，今年是一个震荡市，在震荡当中可能还是会趋于下行。主要是考虑到宏观上货币政策还是适度宽松的政策，另外前不久，央行再次强调要择机降准降息。彭家文同时指出，整个债市的利率走势跟大的宏观经济环境息息相关，后续整个经济增长的态势怎么样，会决定了政策的出台。出台什么样的政策，带来的效果可能会不一样。“但总体来看，我们认为这个震荡下行是一个大概率事件。”彭家文说。
时间：2025-03-27 11:17:54 市场： 综合 港股
【债市叙事逻辑生变，“压力”切换至负债端】 金十数据3月24日讯，今年以来，债券市场的核心矛盾正从“资产荒”转向“负债荒”：银行负债端压力上升，非银资金收缩，导致市场流动性格局发生变化，机构配置需求明显减弱。与此同时，股债跷跷板效应显现，权益市场回暖吸引资金流出债市，进一步加剧债市调整压力。在此背景下，业内人士认为，债市或步入震荡调整周期，投资者宜保持防御策略，关注多资产配置，耐心等待市场修复。
时间：2025-03-24 06:46:58 市场： 综合
【央行：关注债市长期收益率的变化】 金十数据3月21日讯，中国人民银行货币政策委员会召开2025年第一季度例会。会议研究了下阶段货币政策主要思路，从宏观审慎的角度观察、评估债市运行情况，关注长期收益率的变化。畅通货币政策传导机制，提高资金使用效率，防范资金空转。增强外汇市场韧性，稳定市场预期，加强市场管理，坚决对市场顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
时间：2025-03-21 18:45:46 市场： 综合
中国银行间债市盘初10年和30年国债收益率升逾2个基点。
时间：2025-03-17 08:55:42 市场： 港股
【去年上交所产业债发行规模首破1.5万亿元 同比增长33%】 金十数据3月11日讯，记者获悉，2024年，上交所产业债发行规模首次突破1.5万亿元，同比增长33%，上交所产业债融资规模占交易所产业债市场的比例超80%，全年产业债发行规模已占非金融企业中长期债券发行规模的48%。
时间：2025-03-11 17:29:57 市场： 综合
【一季报前夕已有大行兑现去年浮盈！以丰补歉熬过“负债荒”】 金十数据3月10日讯，在去年12月的“债牛狂欢”过后，2025年开年至今债市波动加剧，各期限债券收益率普遍一路走高。在这样的市场行情下，上周同业群中开始流传“银行自营预计兑现OCI及AC账户老券浮盈来调节一季报”的传闻。对此，一家大行金市部交易团队成员表示：“我们近期确实有在出券，兑现的主要是OCI账户和AC账户中配置盘原本计划持有至到期的部分券，来弥补开年我们在高位买入的那批券给当前账上带来的浮亏。”
时间：2025-03-10 23:31:17 市场： 综合