科技龙头
【看好龙头公司配置价值 港股科技ETF份额持续增长】 经历了此前一轮强劲上涨后，近日港股震荡调整，恒生科技指数也出现较大幅度调整。与此同时，多只港股科技相关ETF份额持续增长，资金呈现“越低越买”趋势。与此同时，南向资金也持续净流入。站在当前时点，多家机构认为，从市场风险偏好、资金流向以及估值水平来看，港股上涨的逻辑未被打破，港股科技龙头的配置价值仍然较高。（上证报）
时间：2025-03-27 05:16:53 市场： A股 综合
【ETF开盘：创新100ETF领涨7.22%，科技龙头ETF领跌1.56%】 ETF开盘涨跌不一，创新100ETF（515200）领涨7.22%，智能车ETF泰康（159720）涨2.85%，中药ETF华泰柏瑞（561510）涨1.66%，科技龙头ETF（159723）领跌1.56%，港股国企ETF（159519）跌1.46%，德国ETF（159561）跌1.19%。
时间：2025-03-21 09:26:54 市场： 综合
【一举三得 “固收+港股”策略“满弓”出击】 2025开年以来港股市场表现活跃，主要指数涨势喜人。公募机构对港股的关注度显著提升，不仅主动权益类基金、QDII基金积极布局港股，一些“固收+”基金也大举配置港股，向港股市场要收益。数据显示，多只“固收+”基金对港股的持仓接近了合同规定的港股投资比例上限，得益于“纯债资产打底”“港股红利防御”和“科技龙头增厚”的三重配置优势，这些“固收+”基金近期普遍取得了不错的业绩。（中证报）
时间：2025-03-21 06:52:05 市场： 综合
【科技龙头价值重估趋势有望延续，中证A500ETF南方（159352）今年以来涨2.79%】 3月20日，中证A500ETF南方（159352）交投活跃，截至发稿成交额20.4亿元。最新份额200.67亿份，规模208.04亿元。多家外资机构认为，以DeepSeek为代表的中国AI技术突破推动了本轮科技股上涨行情，未来随着更多利好因素推动，这一趋势有望延续。摩根大通认为，中国科技股价值重估将持续，未来10到15年平均年回报率可以达到7.8%。汇丰环球私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正表示，从统计数据看，亚太地区和新兴市场的长线机构投资者已超配中国市场，尤其是亚太地区基金，配置水平处于5年来高位。中国的科技板块轮动与美国市场表现类似，即DeepSeek推动市场从上游硬件向中游软件和服务以及下游的应用轮动。2024年四季度，机构投资者已提前布局了中国AI产业链的上游硬件。因此，从市场表现看，在本轮DeepSeek推动的科技主题投资中，中游软件和服务表现最好，其次是下游的应用。招商证券基金评价中心数据显示，近10年南方股票ETF跟踪最准，位居同类第一。投资者可借道中证A500ETF南方（159352）及其联接基金（A类022434，C类022435，Y类022918）布局。
时间：2025-03-20 13:27:57 市场： 综合
【华西证券：AI产业进入商业化提速期，继续看好具有明确社会价值的科技龙头】 华西证券研报指出，AI产业进入商业化提速期，国内头部企业凭借成本、效率与本地化优势，性价比凸显，科技红利持续兑现，继续看好具有明确社会价值的科技龙头。建议关注以下民生消费相关投资机会：1）游戏行业：政策激励提振内需，科技赋能强化产品竞争力，出海布局增长空间广阔；2）港股互联网龙头：促消费稳就业，核心标的估值与业绩双修复；3）电影及文旅产业：消费政策促进院线复苏，刺激改善型消费需求释放。
时间：2025-03-12 08:08:10 市场： A股
【华泰证券：短期视角对港股不宜悲观，中长期仍坚定看好中国资产重估行情演绎】 华泰证券指出，两会延续稳中求进定调，内需成为对冲外部不确定性的核心抓手，政策态度积极提振市场情绪。美国就业等数据偏弱推动近期海外流动性边际宽松，为港股带来阶段性顺风，但中期仍需关注美国通胀隐忧及债务上限博弈对流动性进一步宽松的制约。资金面上，被动型外资加速流入港股，南向资金流入态势稳定。考虑到国内经济企稳态势显现，AI应用加速落地逻辑不改，科技龙头财报表现仍强等因素，短期视角对港股不宜悲观，中长期仍坚定看好中国资产重估行情演绎。配置上，建议维持哑铃策略，关注科技重估（互联网/硬件）、新消费、创新药及高股息中兼具攻守属性的通信等板块。
时间：2025-03-10 08:20:41 市场： A股 综合 美股
美股科技龙头盘前普跌，半导体走弱，迈威尔科技大跌近15%，博通跌3%；七巨头承压，英伟达、特斯拉、亚马逊、脸书跌超1%。中概龙头逆市上涨，京东涨近5%，阿里巴巴、拼多多等多股上涨。
时间：2025-03-06 17:12:00 市场： A股 综合
【中金公司：“固收+港股”策略正当其时】 中金公司研报称，2025年以来，港股市场表现亮眼。本轮港股市场上涨集中在科技领域，结构性特征更加明显，展望未来，市场期待来自产业层面的增量催化因素，以及后续总量政策是否有推动顺周期板块补涨的可能；当然也需关注市场情绪透支以及科技股估值水位隐忧。“固收+港股”策略正当其时。一方面，“纯债资产打底”+“港股红利防御”+“科技龙头增厚”的配置方案满足了广泛的个人投资者“进可攻退可守”的风险收益预期，适合作为一站式投资工具持有。另一方面，低利率时代下债券票息普遍摊薄，高息资产依然稀缺，纯债组合收益承压，市场更加关注权益端增强手段，加之“固收+港股”策略产品近一年以来的收益弹性与韧性已逐步得到市场认可，“固收+港股”策略及其相关产品尚有广泛的发展空间。
时间：2025-03-04 08:11:37 市场： A股 综合
【兴业证券：南下资金在港股定价权提升 增配“AI+”是内资与外资共识】 兴业证券称，以南下资金为代表的内资一直是增配港股的重要力量，其在港股市场的定价权正在逐渐提升。春节以来港股市场迎来全球资金的共同增配。报告指出，截至2025年2月21日，与2020年末相比，港股通持股市值占比由4.9%上升至11.6%，国际中介机构持股市值占比则下降2个百分点至45.6%。春节以来，“AI+”板块是南下资金与外资的共识，2月3日至21日之间：南下资金大幅流入以阿里巴巴、中国移动、快手、中芯国际等为代表的AI龙头，且仍在持续流入以银行为代表的高股息个股。外资显著青睐中国科技龙头公司，包括腾讯、小米、美团、商汤等。中资中介资金持续流入银行、石油、保险等高股息个股。香港本地中介资金显著青睐零售、汽车、潮玩、娱乐、医疗等可选消费行业个股。
时间：2025-02-27 08:33:56 市场： A股
【兴证策略：春节以来港股市场迎来全球资金的共振增配】 兴业证券发布题为《谁在买港股》的研究报告中提到，此前，以南下资金为代表的内资一直是增配港股的重要力量，其在港股市场的定价权也正在逐渐提升。截至2025年2月21日，与2020年末相比，港股通持股市值占比由4.9%上升6.7个百分点至11.6%，而国际中介机构持股市值占比则下降2个百分点至45.6%。春节以来，港股市场迎来全球资金的共振增配。从四类机构净流入前十的个股来看：1）南下资金遵循“科技+红利”的“哑铃型”配置，不仅大幅流入以阿里巴巴、中国移动、快手、中芯国际等为代表的AI龙头，且仍在持续流入以银行为代表的高股息个股；2）外资显著青睐中国科技龙头公司，包括腾讯、小米、美团、商汤等；3）中资中介资金持续流入银行、石油、保险等高股息个股；4）香港本地中介资金显著青睐零售、汽车、潮玩、娱乐、医疗等可选消费行业个股。
时间：2025-02-26 22:18:23 市场： A股