消费龙头
【华泰证券：政策助力零售业创新 行业提效可期】 华泰证券研报指出，政策鼓励零售创新提升，有望加快行业转型升级步伐。12月16日，商务部等七部委印发《零售业创新提升工程实施方案》（下称“方案”），以促进零售业高质量发展。《方案》从场景改造、品质化供应、数字化赋能、多元化创新、供应链升级等多方面出发，为推动零售业创新提出实施细则。在国内零售渠道供给过剩、竞争激烈的背景下，具备差异化产品力及优质体验的零售公司才能行稳致远，板块龙头企业亦积极探索“人、货、场”三方面变革，《方案》措施落地有望助力其进一步加快转型步伐，建议关注布局高景气新兴品类的潮玩新消费龙头，以及转型升级步伐领先的传统零售头部公司。
时间：2024-12-18 08:06:43 市场： 综合
A股食品饮料等消费板块走弱，华夏上证主要消费ETF涨2.17%，天弘中证食品饮料ETF涨2.16%，博时中证主要消费ETF涨2.17%，华宝中证消费龙头ETF涨2.19%，银华中证细分食品饮料ETF涨2.41%。
时间：2024-12-10 14:57:26 市场： 综合 A股
【中金公司：2025年关注四个领域的投资机会】 中金公司研报指出，2025年我国部分成长产业基本面经历多年调整，产能有望在政策引导及产业自身趋势下走向出清，景气回升产业明年有望逐渐增多，且在估值驱动向基本面驱动切换的过程中，适应景气赛道布局的有利环境正在逐渐回归。2025年建议关注四个领域的投资机会：1）供给侧出清且景气低位回升的机会，建议关注锂电池、高端制造及部分实现困境反转的传统制造领域。2）政策支持新质生产力发展。产业自主仍是重要发展趋势，此外化解地方债务压力也利好部分与政府业务关联度高的行业；新产业趋势驱动下，AI从基础算力到应用推广，也将带来新需求，关注半导体、消费电子、软件等为代表的科技软硬件。3）韧性外需下，部分出海行业仍值得关注，如电网、商用车、家电和工程机械等外部潜在冲击较小、需求有韧性的外需相关领域。4）具备优质现金流和较高分红水平的景气领域。随着投资者风险偏好提升，以避险为核心的高股息策略将有所分化，传统自然垄断行业的股息率性价比有所下降，相较之下具备优质现金流的消费龙头，同时具备较高的分红水平，广义景气的新视角关注食品饮料等泛消费领域。
时间：2024-12-09 08:55:59 市场： 综合
【华泰证券：大消费板块迎来配置窗口期 看好4大主线】 华泰证券研报指出，2024年以来消费市场以温和复苏为主旋律，其中能深挖细分品类增长红利、开辟出海新场景的消费龙头公司，成为稳增长背景下的结构性亮点。展望2025年，受益于宏观经济与促消费等政策发力，市场预期有望由经济、收入预期改善→信心修复→消费需求提振→基本面复苏的路径渐进，消费有望重新成为我国经济增长的核心驱动力。大消费板块迎来配置窗口期，看好4大主线：1. 国货崛起：美护、家电、宠物等赛道国货产品力提升，逆势占领消费者心智；2. 情绪消费：悦己经济加速扩容，持续撬动潮玩/IP消费等新兴供给；3. 新性价比：供需双向理性，质价比产品需求更具韧性；4. 消费出海：出海已成消费企业必选题，关注品牌/文化/服务出海。
时间：2024-11-29 08:26:17 市场： 综合
【最新！“顶流”基金经理持仓大曝光】 10月25日，易方达等基金公司披露旗下基金2024年三季报，张坤等“顶流”基金经理持仓出炉。张坤在季报中表示，目前一些科技、消费龙头的股东回报水平，不论绝对还是相对水平都处于高位，目前环境下，投资者可用便宜价格买到优秀的公司股权。截至三季度末，张坤管理的规模最大的基金易方达蓝筹精选股票仓位达到94.42%，接近满仓。张坤管理的易方达蓝筹精选在三季度股票仓位基本稳定，并对结构进行了调整，优化了科技和消费等行业持仓结构。具体来看，截至三季度末，该基金前十大重仓股分别是五粮液、阿里巴巴－Ｗ、贵州茅台、腾讯控股、洋河股份、泸州老窖、山西汾酒、中国海洋石油、美团－Ｗ、百胜中国。与二季度末相比，阿里巴巴－Ｗ、百胜中国新进入前十大重仓股，香港交易所、新秀丽退出前十大重仓股。（中证金牛座）
时间：2024-10-25 15:04:12 市场： 综合
【易方达蓝筹精选股票仓位创新高，张坤：当前投资者可用低价买到优秀公司的股权】 “只要相信10年后老百姓的生活水平会比现在更好，科技和消费龙头企业会走出目前阶段性的增长困境，重新进入成长期。”易方达基金副总经理张坤在最新三季报中表示，在目前的环境下，市场先生罕见地报出了价格，让投资者可以用便宜的价格买到优秀的公司股权。调仓方面，阿里巴巴首次被易方达蓝筹精选买入便进入其持仓前十，位列第二大重仓股。与此同时，张坤对泸州老窖、山西汾酒均有明显增持。腾讯控股在三季度则再次遭较大幅度减持。此外，张坤对韩国股票的配比进一步增加。其旗下QDII基金易方达亚洲精选的三季报显示，韩国证券市场的股票及存托凭证投资占该基金净值比由此前的6.92%已升至13.58%。（澎湃新闻）
时间：2024-10-25 09:56:40 市场： 综合
【国泰君安：高端白酒等消费品龙头将保持持续稳定增长】 国泰君安证券研报认为，参考海外消费品公司发展历程，未来以下几类消费品龙头将保持持续稳定增长：1）经营的品类长周期稳定、竞争格局边际改善，例如饮料龙头、调味品龙头；2）行业已充分竞争、格局稳定，制造优势明显、具有出海能力的赛道龙头。3）具有极强的品牌力、以供给决定需求，例如高端白酒龙头。4）顺应性价比等消费趋势，逐步出现的平价消费龙头，但尚需经历历练和培育壮大的过程。5）具有出海和持续产品创新的能力、能够把握创新品类的发展机遇的头部企业。
时间：2024-09-23 08:15:29 市场： 综合