行业轮动
【机构建议布局前期滞涨、低估值叠加有潜在政策催化的方向，A50ETF华宝（159596）值得关注】 3月31日，A50ETF华宝（159596）成交额6700万元，换手率5.46%位居同类第一。华安证券认为，展望后市，4月市场波动有望加剧，尤其是前半月将面临较多内外部扰动。因此，市场拐点关注国内宏观政策预期能否因4月底重要会议而变化。国内政策延续积极基调，加码与否看外围。一方面，财政资金充足，政策有望靠前发力。另一方面，货币政策重点在于通过结构性工具推动向宽信用转变，降准和结构性降息概率较大。央行3月数次发声将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，适时降准降息。后续降准概率大于降息，流动性供给合理充裕。10年期国债利率最快上行阶段已过，预计后续维持震荡态势。此外3月企业信贷弱于预期概率仍大。配置方面，4月震荡之势有望延续但波动将有所加大，尤其是前半月。配置上也将延续3月以来的行业轮动，轮动思路上沿着“前期滞涨、低估值叠加有潜在政策催化的方向”寻找布局机会。而年后强势的成长科技方向尽管3月估值已经有所消化，但仍有较大的消化空间，因此短期内仍以调整为主。操作层面，建议投资者关注三条线索：一是震荡市中具备稳定性价比及中长期有战略性配置价值的银行、保险。二是政策支持催化的部分消费领域，重点关注汽车、家电、医药等。三是有景气支撑的有色金属，主要包括贵金属和工业金属。投资者可借道A50ETF华宝（159596）及其场外联接基金（A类021216/C类021217）布局。
时间：2025-03-31 15:25:43 市场： 综合
【红利低波ETF（512890）连续5天获资金净流入，规模147.6亿元再创新高】 3月31日，红利低波ETF（512890）小幅放量，截至发稿成交额4.13亿元。资金流向方面，已连续5天获得资金净申购，近5日累计净流入6.93亿元，最新份额132.86亿份，规模147.6亿元，规模再创新高。兴业证券表示，3月中旬到4月上旬，市场将逐渐步入一个风格更乱、缺乏明确主线的阶段。正是由于这种“日历效应”的存在，使得近期快速的行业轮动看似无迹可寻，但如果换一个角度，从业绩相关性、风格因子的角度进行观察，实则隐藏着临近4月业绩期，市场向绩优、红利、低波等确定性方向逐步聚焦的“暗线”。中泰证券认为，近期市场已出现一定程度的调整。伴随可能出现的短期海外缓和预期，以及总量流动性的边际宽松预期，市场或有望再度冲高。但是，中小市值高杠杆依然存在风险。因此，当前的投资策略仍然建议维持“高低切换”的思路，适当回避由高杠杆和高估值推动的中小市值科技股，关注欧洲制造业扩张所带来的有色、军工、核电等安全类资产，以及红利股和债券等防御类资产。投资者可借道红利低波ETF（512890）及其联接基金（A类007466，C类007467，Y份额022951）布局。
时间：2025-03-31 15:05:42 市场： 综合
【市场向绩优、红利、低波等确定性方向逐步聚焦，标普红利ETF（562060）回调蓄势】 3月31日，截止午盘，标普红利ETF（562060）跌1.28%，成交额2023.71万元。成份股涨跌互现，上涨方面，奥普科技领涨；下跌方面，石英股份领跌。兴业证券表示，3月中旬到4月上旬，市场将逐渐步入一个风格更乱、缺乏明确主线的阶段。正是由于这种“日历效应”的存在，使得近期快速的行业轮动看似无迹可寻，但如果换一个角度，从业绩相关性、风格因子的角度进行观察，实则隐藏着临近4月业绩期，市场向绩优、红利、低波等确定性方向逐步聚焦的“暗线”。
时间：2025-03-31 11:46:03 市场： A股 综合
【中泰证券：当前投资策略仍然建议维持“高低切换”思路】 中泰证券研报认为，对于股市而言，两会后市场的核心矛盾在于这一轮高低切换是否已被市场充分预期，以及资金的持续性如何。在短期博弈加剧的情况下，市场或将在高位宽幅震荡，行业轮动速度加快后再进入调整。因此，当前的投资策略仍然建议维持“高低切换”的思路，适当回避由高杠杆和高估值推动的中小市值科技股，关注欧洲制造业扩张所带来的有色、军工、核电等安全类资产，以及红利股和债券等防御类资产。
时间：2025-03-26 15:37:53 市场： 综合
【中泰证券：当前的投资策略仍然建议维持“高低切换”的思路】 中泰证券发布研究报告称，对于股市而言，两会后市场的核心矛盾在于这一轮高低切换是否已被市场充分预期，以及资金的持续性如何。在短期博弈加剧的情况下，市场或将在高位宽幅震荡，行业轮动速度加快后再进入调整。因此，当前的投资策略仍然建议维持“高低切换”的思路，适当回避由高杠杆和高估值推动的中小市值科技股，关注欧洲制造业扩张所带来的有色、军工、核电等安全类资产，以及红利股和债券等防御类资产。
时间：2025-03-26 07:29:28 市场： 综合 美股
【兴业证券：对于AI板块，关注市场何时交易业绩】 兴业证券指出，随着市场共识向AI主线方向持续凝聚，TMT成交占比一度已升至46%的历史高位，创下近年来新高，也引发市场对于AI交易情绪是否已到高点、行情会否终结的担忧。通过计算AI 产业链50大细分方向近5日涨跌幅排名变动的绝对值并加总，构建行业轮动强度指标，用于量化衡量AI板块内部的轮动速度。美债利率作为全球资产估值之锚，对高估值成长类资产的定价影响显著。对于AI板块，需要关注业绩，但也要关注市场什么时候交易业绩。
时间：2025-02-21 08:18:46 市场： A股
【沪深ETF规模 剑指4万亿元】 日前，上海证券交易所和深圳证券交易所在行业内部披露最新一期基金市场数据。截至2025年1月末，沪市ETF共630只，总市值为27082.11亿元；深市ETF共433只，总市值为9913.06亿元。沪深两市ETF规模合计近3.7万亿元，虽较上月略有下降，但总体仍处于稳健上升通道，短期资金波动不改中长期配置型资金持续流入的态势。 从券商经纪业务的维度观察，在ETF业务竞争格局中，传统龙头券商与特色化券商形成双线突围：华泰证券、中信证券等凭借综合实力稳居第一梯队；东方财富、方正证券、华宝证券等则通过差异化布局持续扩大市场份额。 业内人士表示，ETF覆盖股票、债券、商品等多元资产类别，支持多元策略、行业轮动等配置方式，满足投资者分散风险、捕捉主题机会的需求，为券商财富管理提供了丰富的工具池，有望成为投顾试点转常规的重要抓手。（中证报）
时间：2025-02-20 05:32:58 市场： 综合
【市场或仍以结构性行情为主，红利风格有望阶段性回归，标普红利ETF（562060）午盘涨0.73%】 12月2日，截止午盘，标普红利ETF（562060）涨0.73%，成交额868.26万元。成份股全线飘红，建发股份涨1.84%，传音控股涨1.50%，兰花科创、三七互娱、潞安环能等纷纷跟涨。长江证券表示，当前行业轮动速度仍处在下降区间，并向下突破了2022年以来的震荡区间。若12月市场信心在政策带动下持续修复，市场形成较为清晰的交易主线，行业轮动速度有望继续回落至2017-2021年区间，消费成长等板块有望跑赢；从海外视角看，2025年特朗普政府上台或带来市场扰动，若行业轮动速度回升至近三年的震荡区间，市场或将仍以结构性行情为主，红利风格有望阶段性回归。
时间：2024-12-02 12:10:47 市场： A股 综合
【机器人概念领涨两市 此轮行情能否突破前期高点？】 今天，机器人概念领涨两市，此轮行情能否突破前期高点？对此，和讯信息首席投资顾问夏立军认为，看好机器人概念，此轮行情有望突破前高。深圳安卓咨询首席策略研究员刘翀认为，机器人板块强势上攻，轮涨格局形成。东方证券宋正皓认为，行业轮动背景下，机器人板块有望攻击十月初高点。（一财）
时间：2024-11-04 13:44:47 市场： 综合 A股
【民生证券：低波资产可能是短期的“避风港” 】 A股市场继续普涨背后是行业轮动速度在加快，国内投资者依然在基于各自预期进行交易，方向的明晰可能仍需等待美国大选和国内政策方案的落地。在缺乏更进一步基本面信息的情况下，海内外参与者都在基于未来潜在的情形平衡自身的组合，也因此造就了当下市场“博弈属性”的凸显。考虑到当下A股可能对于下行风险定价不足，低波资产可能是短期的“避风港”。不容忽视的是，中长期的基本面趋势正在孕育，而与之相关的实物资产是被当前市场明显忽视的板块，这也恰好带来新的机遇。
时间：2024-10-28 01:56:57 市场： 综合